Cme Fx Options Handbook

FX Options Traders Handbook O CME Group FX representa o maior mercado de câmeras reguladas do mundo e a segunda maior plataforma FX com mais de 100 bilhões de liquidez diária. Um fundo de liquidez profundo e diversificado, composto por uma ampla gama de clientes de compra e venda, os principais bancos mundiais, hedge funds, empresas comerciais exclusivas e comerciantes individuais ativos usam nossos produtos de futuros e opções para oportunidades de gerenciamento de risco e investimento. As opções CME Group FX podem oferecer-lhe: preços transparentes Anonimato completo Liquidação central e crédito de contraparte praticamente garantido Acesso eletrônico em todo o mundo, durante todo o horário, seis dias por semana Combinados com o volume recorde, as opções CME Group FX oferecem um mercado altamente líquido com Uma infinidade de expirações, pares de moedas, opções de cotação e muito mais, entregando contratos que são flexíveis o suficiente para dar-lhe a capacidade de executar qualquer estratégia de negociação. Manual do Grupo CME Group Operador de Opções 1-2010 Manual do Grupo CME para entender as opções e a negociação de futuros. FX PRODUCTS Opções Trader Handbook Compreendendo o relacionamento entre CME FX Options on Futures e OTC Options. Cmegroup / fx Como o maior e mais diversificado mercado de derivativos do mundo, o CME Group (cmegroup) é onde o mundo vem gerenciar riscos. As bolsas do grupo CME oferecem a mais ampla gama de produtos de benchmark globais em todas as principais classes de ativos, incluindo futuros e opções com base em taxas de juros, índices de ações, câmbio, energia, commodities agrícolas, metais, clima e imóveis. O Grupo CME reúne compradores e vendedores através de sua plataforma de negociação eletrônica CME Globex e suas instalações de negociação em Nova York e Chicago. O CME Group também opera a CME Clearing, um dos maiores serviços de compensação da contraparte central no mundo, que fornece serviços de compensação e liquidação para contratos negociados em bolsa, bem como para operações de derivativos de balcão através do CME ClearPort. Esses produtos e serviços garantem que as empresas em todos os lugares possam mitigar substancialmente o risco de crédito da contraparte nos mercados de derivativos listados e em excesso. Produtos FX PROJETADOS PARA O PASSO RAPIDO DE UM MERCADO MUNDIAL Com 3,2 trilhões negociados diariamente, os mercados FX representam a maior classe de ativos do mundo. O CME Group oferece o maior mercado de FX regulamentado do mundo e uma das duas maiores plataformas FX. Oferecemos preços transparentes em um mercado centralizado e regulado que oferece a todos os participantes acesso igual a 49 contratos de futuros e 32 contratos de opções com base em 20 principais moedas mundiais e de mercados emergentes. O Trading FX no CME oferece oportunidades de gerenciamento de risco e investimento efetivas e eficientes e acesso sem precedentes a uma série global de participantes do mercado, incluindo bancos, hedge funds, CTAs, empresas comerciais de propriedade, empresas multinacionais e comerciantes individuais. 2 TABELA DE CONTEÚDO Três métodos de negociação únicos As opções CME FX entregam em um contrato Futures As opções CME FX têm vencimentos padronizados As opções CME FX vêm em dois estilos: Procedimento de validade das opções CME FX européias e americanas Códigos de produtos citados premium Preços do CME FX premium-coted Opções Convertendo CME tick preço para volatilidade implícita Comparação de CME strike para OTC strike para o mesmo vencimento CME negociação convenções para FX Opções spreads Preço de volatilidade-coted CME FX Options 2010 Calendário Um guia rápido para FX Opções em CME Globex Informações de contato 2 5 6 7 8 9 10 12 13 15 16 18 20 22 cmegroup / fx Oferecemos-lhe três métodos comerciais exclusivos. No CME GlObEX: Velocidade, transparência, acesso e liquidez Com as opções FX no CME Globex, você tem acesso à velocidade, liquidez, flexibilidade e transparência que você precisa para obter o maior retorno possível. É por isso que 60 por cento do nosso volume diário médio da opção FX é negociado eletronicamente. Somente o CME Globex oferece: 32 contratos eletrônicos de opções FX em uma única plataforma acessível em todo o mundo 23 horas por dia Moedas principais ou de mercados emergentes Premium e volatilidade com base em vencimento de estilo americano e europeu Citações gratuitas em tempo real para opções FX 1.000 conexões diretas em mais de 90 países e territórios estrangeiros Centros de telecomunicações em Londres, Amsterdã, Dublin, Milão, Paris, Cingapura, So Paulo e Seul 2 Opções Trader Handbook THE FlOOR: Acesse benefícios de negociação de voz Dos poços que criaram os derivados modernos Os mercados, o comércio de opções FX no chão podem oferecer qualquer comerciante: Configuração rápida e acesso quase imediato à nossa liquidez (sem necessidade de infraestrutura de conexão ou sistemas front-end) Utilizar os serviços de um intermediário de voz para maximizar a flexibilidade na execução Facilitar a descoberta de preços através da interação Com comerciantes de piso experientes blOCk TRADES: negociação privada com segurança do CME Clearing Projetado para oferecer aos comerciantes Os benefícios do CME Clearing, mantendo as relações de preços bilaterais existentes. Manter o controle e a conveniência de negociar em particular uma negociação com uma contraparte elegível selecionada Acesse as garantias de gerenciamento de risco e contraparte do CME Clearing Now com taxas reduzidas: reduzimos as taxas de transação 43 de 1.75 para 1.00 GET STARTED TODAy. Descubra como você pode começar a trocar opções CME FX hoje. Entre em contato com um membro da equipe CME Group FX ou visite cmegroup / fxoptions. 3 cmegroup / fx 4 Opções Manual do comerciante As opções do CME FX entregam para um contrato Futures Um contrato de opção entrega em um contrato de futuros e, correspondentemente, cada contrato de opção tem um valor nocional equivalente ao seu futuro subjacente e denominação monetária. Exemplos: EUR / USD 125,000 JPY / USD 12,500,000 GBP / USD 62,500 CAD / USD C100,000 CHF / USD SF125,000 AUD / USD A100,000 Existem quatro contratos de futuros por ano (março, junho, setembro e dezembro, chamado março Ciclo Trimestral) cada uma com uma data de entrega definida na terceira quarta-feira do mês trimestral (denominado Mercado Monetário Internacional ou datas IMM por muitos comerciantes a prazo). Nossos contratos de futuros FX são denominados em valores em moeda estrangeira e cotados em termos de USD (exceto para pares de moeda cruzada). Assim, uma opção CALL dá o direito de COMPRAR a moeda estrangeira e PUT o direito de VENDER a moeda estrangeira (ou seja, contrato de opção JPY / USD: CALL BUY JPY PUT VENDE JPY). Isso é semelhante à convenção do comerciante no OTC. 5 cmegroup / fx CME FX Options têm vencimentos padronizados Nos principais pares de moedas, há 10 vencimentos listados a qualquer momento: quatro trimestres, duas séries e quatro semanais. As quatro datas de validade da opção trimestral são definidas na segunda sexta-feira antes da terceira quarta-feira dos meses trimestrais duas sextas antes da data de entrega dos futuros. Isso permite que os titulares de opções exercidas pelo menos uma semana para desenrolar (trade out of) posições de futuros se preferirem para a entrega. As duas datas de validade da opção Serial são os dois primeiros meses mais próximos que não são um mês trimestral. Por exemplo, em 15 de abril, o Serial mais próximo será maio, o primeiro trimestre será junho e o segundo mais próximo será julho. A expiração em série também ocorre na segunda sexta-feira antes da terceira quarta-feira do mês. É importante lembrar que as opções de série entregam ao contrato de futuros trimestrais mais próximo. As quatro datas de validade da opção semanal são as primeiras quatro sextas mais próximas no calendário que também não são uma expiração em série ou trimestral. Estes contratos são listados de forma contínua. Quando um expira, o quarto próximo mais próximo é listado. Assim, o rótulo Weekly pode ser um pouco confuso, pois estes tendem a ser listados por aproximadamente um mês antes da expiração. O resultado final é que haverá uma expiração da opção de sexta-feira para, pelo menos, as cinco a seis semanas mais próximas do calendário, e uma pequena diferença para a próxima série ou trimestral, representando aproximadamente um vencimento de 10 semanas, com os últimos Quarterly representando aproximadamente 3 Meses, 6 meses e 9 a 12 meses. 6 Opções Trader Handbook CME FX Opções vêm em dois estilos: estilo europeu e americano americano pode ser exercido antecipadamente no preço de exercício a qualquer momento até a noite antes do dia do vencimento, contatando sua casa de compensação. O estilo europeu é exercido apenas no dia do vencimento. É importante lembrar que o exercício antecipado de opções de estilo americano em futuros não possui os principais benefícios encontrados nas opções no local, pois a entrega de um contrato de futuros não fornece acesso imediato à moeda subjacente de maior rendimento. Teoricamente, o exercício inicial só deve ocorrer quando as opções são muito profundas no dinheiro e o custo do carry é maior do que o valor do tempo. Para a maioria das opções, a diferença de preços entre opções de estilo europeu e americano em futuros deve ser insignificante. A principal diferença é no momento da expiração. As opções de estilo europeu expiram às 9 da. m. hora central (CT) (10 a. m. NY) e o estilo americano expira às 2 p. m. CT (3 p. m. NY) na sexta-feira do vencimento. As opções de estilo americano são os produtos legados da CME, que constituem cerca de 85% do volume, principalmente porque proporcionam cinco horas adicionais de negociação nos dias de vencimento de sexta-feira. Muitos destes abrangem lançamentos econômicos importantes, como o emprego nos EUA. Ao negociar no CME Globex, a descrição padrão é assumida como uma opção de estilo americano, mas se a opção for de estilo europeu, será claramente indicada na longa descrição do produto. O código do produto também irá diferenciar: o estilo americano terá seis na seqüência de código (ou seja, 6EU8: 6 de estilo americano, E EUR / USD, U, 8 de setembro de 2008), enquanto o estilo europeu terá um X na seqüência ( Ou seja, XJZ8: X de estilo europeu, J JPY / USD, Z, 8 de dezembro de 2008). Um código completo seria: 6EU8 P1550 e referir-se ao Americanstyle, EUR / USD, vencimento em 5 de setembro de 2008, Put with strike of 1.5500. Observe as greves decimais e o último dígito seja descartado por motivos de simplicidade. 7 cmegroup / fx CME FX Opções procedimento de caducidade CME FX opções nas seis principais moedas são AUTOEXERCISED contra uma fixação diária sem escolha para o titular (comprador) da opção. A fixação diária é calculada pelo CME Group e é baseada em um preço médio ponderado de volume de 30 segundos de trades nos futuros subjacentes que ocorrem no CME Globex imediatamente antes da expiração de 9:00 (para estilo europeu) e 2 p. m. Prazo de validade (para estilo americano). Esta fixação diária é publicada em tempo real no site do CME Group em: cmegroup / fxfixing-price. Todas as opções em dinheiro (ITM) (1 pip ou mais) serão exercidas e todas as opções de dinheiro (ATM) e fora do dinheiro (OTM) serão abandonadas sem recurso. 8 Opções Trader Handbook Códigos de produtos citados premium Este é apenas um subconjunto de CME FX Premium-Quoted Options. OPÇÕES DE QUOTED PREMIUM USD / USD Estilo Americano Maturidade Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Código do produto 6A 6A1 até 6A5 6C 6C1 até 6C5 XD XD1 através de XD5 6S 6S1 através 6S5 XS XS1 através de XS5 6E 6E1 até 6E5 XT XT1 através de XT5 6B 6B1 até 6B5 XB XB1 através de XB5 6J 6J1 até 6J5 XJ XJ1 até XJ5 Americano CAD / USD Européia American CHF / USD Européia American EUR / USD Européia American GbP / USD Européia American JPY / USD Nota Europeia: Para contratos semanais, o número um significa primeira semana do mês, o número dois significa segunda semana do mês, etc. Assim, uma opção CHF / USD de estilo americano que expira na terceira sexta-feira de outubro seria Tenha um código de: 6S3V8. 9 cmegroup / fx Preço das opções de CME FX cotadas premium O contrato de uma opção entrega em um contrato de futuros e, correspondentemente, cada contrato de opção tem um valor nocional equivalente ao seu futuro subjacente e denominação monetária. Exemplos: EUR / USD 125,000 JPY / USD 12,500,000 GBP / USD 62,500 CAD / USD C100,000 CHF / USD SF125,000 AUD / USD A100,000 A cotação Premium é o equivalente a um preço ao vivo no mercado OTC (a transação é Não cobertos). Os prêmios são cotados em USD pontos por quantidade de moeda estrangeira, com o tique mínimo normalmente estabelecido em 0.0001 (exceto em JPY / USD 0.000001). O tiqueteio mínimo é, por exemplo, em EUR / USD 0.0001 vezes o tamanho do contrato de 125.000 12.50. Na captura de tela mostrada na próxima página, a chamada EUR / USD AUG08 1.5550 é citada no lado do lance a um preço de 77 para 280 contratos. Isso significa que cada contrato é oferecido com um valor premium de 0,0077125,000 962,50. Se um vendedor atingisse a oferta no valor total, o prêmio coletado seria 280962.50 269.500. O valor nocional da posição da opção curta seria 280125,000 35,000,000. Se a opção revendedor quiser hedgear o comércio: No mercado de futuros: Multiplique a opção delta pelo número de contratos de opções e compre ou venda o número equivalente de contratos de futuros. Exemplo acima, o delta é de aproximadamente 50 por cento, o comprador irá vender 2800.50 140 contratos de futuros. No mercado à vista OTC: Multiplique a opção delta pelo número de contratos de opção, então multiplique pelo valor nocional por contrato e compre / venda o valor da moeda. Exemplo acima, 50280125,000 17.500.000 e o comprador da opção venderia 17.500.000 contra USD no mercado à vista. Nota: A cobertura no mercado à vista pode ser mais prática para revendedores de opções de OTC, mas também cria um risco de frente e base que deve ser gerenciado. 10 Opções Trader Handbook Acima da imagem do CME EOS Trader é usado em exemplos de preços na página virada. 11 cmegroup / fx Converter o preço do CME para a volatilidade implícita Alguns modelos de preços possuem os formatos de mercado monetário internacional IMME (IMM) predefinidos. No entanto, a maioria está configurada com um perfil padrão de estilo americano com uma contagem do dia de maturidade definida no sábado após a expiração (dando valor em tempo integral para o dia de validade de sexta-feira). Embora esta seja perfeitamente correta teoricamente, cria uma discrepância ligeira ao tentar comparar os níveis de volatilidade implícita (IV) com a opção OTC que expira na manhã de sexta-feira. Este daycount pode ser ajustado alterando manualmente o campo de dias para expirar ou alterando permanentemente a regra nas configurações padrão para as opções de IMM. Isso permite uma comparação de maçãs com as maçãs de IV para os contratos de estilo europeu (e com a consciência de que os contratos de estilo americano da CME oferecem mais cinco horas de negociação). Para outros modelos, siga estas etapas para comparar o preço IV com opções OTC: 1. Configure o sistema de preços para seguir a convenção de moeda estrangeira (FC) / USD 2. Insira o dia de validade das opções do CME (sexta-feira xx) como data de vencimento 3. Entrada CME Participar em sorteio de FC / USD apropriado 4. Selecione o estilo americano ou europeu (lembre-se de que não é um grande fator nas opções sobre os futuros) 5. Insira a data do IMM Futuros do CME (ou seja, terceira quarta-feira do mês trimestral) como o valor das opções Data ou data de entrega 6. Insira a taxa de adiantamento total correta para a data de IMM (seja com o ponto correto e troca ou simplesmente inserindo o preço do futuro como a taxa direta direta). Mais uma vez, verifique se a taxa está em convenção FC / USD e o preço da opção está definido para pips / FC nocional. 7. Os contratos de Entrada CME marcam o preço no pips por fenda FC 8. Defina a data do valor premium até a data de hoje (pagamento no mesmo dia, este Não é um fator importante) 9. Resolva para IV Este IV pode ser comparado às opções OTC do mesmo-delta (não mesmo). 12 Opções Trader Handbook Comparação da greve CME para greve OTC para o mesmo vencimento Para combinar as opções CME com opções OTC com as mesmas datas de vencimento, é preciso ajustar as greves (o que também levará a deltas equivalentes). Para fazer isso, é necessário aproximar o que a diferença de swap a prazo será entre o local e o contrato de futuros no dia do vencimento. Esta diferença de swap para a frente deve então ser adicionada ou subtraída à greve do CME para fornecer uma greve equivalente ao OTC. Se os futuros negociarem com desconto, adicione novamente o diferencial de troca. Se negociar em um prémio, subtrair o diferencial de troca. Exemplo 1: Determine o equivalente de grelha OTC para um CME EUR / USD, 8 de agosto, 1.5550 Call (entrega no futuro do 17 de setembro). Assunção: curva de swap de EUR / USD -0,8 pips / dia (-0,00008) 1. No dia 8 de agosto, a data do spot será 12 de agosto e a data de IMM de setembro do CME é 17 de setembro. O número de dias entre o ponto eo IMM é de 36, então o diferencial de troca é de 36 (-0,8) -28,8 pips (-0,00288) 2. Tire o golpe do CME e adicione o diferencial: 1,5550 0,0029 1,5579 Uma opção de OTC para o período de 8 de agosto, com um Greve de 1.5579 deve responder (delta) para detectar de forma correspondente como um CME Aug 8th 1.5550 responderá ao seu futuro subjacente. O processo requer uma etapa de inversão adicional para os contratos da CME cotados inversamente ao OTC, como CAD / USD, CHF / USD e JPY / USD. VEJA O EXAMAR 2 NA PÁGINA NEXT. 13 cmegroup / fx Exemplo 2: Determine o equivalente de grelha OTC para uma chamada JPY / USD, 5 de setembro de 9450 (a greve real é 0,009450, mas citado sem decimais por motivos práticos). Assunção: curva de swap de USD / JPY -0,6 pips / dia (-0,006) 1. No dia 5 de setembro, a data do spot será 9 de setembro e a data da IMM é 17 de setembro. O número de dias entre o ponto eo IMM é de 8, então o diferencial de troca é 8 (-0,6) -4,8 (-0,048) 2. Tome a greve de CME e invólucro para a convenção OTC: 1 / 0,009450 105,82 3. Adicione o diferencial de volta ao ataque do CME : 105.82 .048 aproximadamente 105.87 (Este ajuste pode ser mínimo quando o diferencial de juros é pequeno e a expiração da opção está próxima da data do IMM). Quando a greve é ​​ajustada conforme descrito acima, as opções OTC e CME FX com as mesmas datas de validade fornecem uma forte arbitragem Oportunidade (porque eles se comportam quase de forma idêntica, eles devem ter preços iguais). As opções CME Europeanstyle terão expirações quase idênticas (10 a. m. NY VWAP vs. 10 a. m. NY spot) e, portanto, podem ser efetivamente usadas como offsets. De fato, a opção de estilo americano do CME também pode ser usada como compensações, de preferência em um cenário CME curto OTC longo em que a opção CME oferece cinco horas adicionais de negociação de gama positiva depois que o deslocamento OTC se desloca. 14 Opções Tradutor Manual CME negociação convenções para FX Opções se espalha Importante regras padrão para preços spreads de opções: Usamos o seguinte formato padrão para a consistência do mercado em spreads de preços eletronicamente: 1. O primeiro contrato listado está sempre O segundo contrato listado está VENDIDO 2. Spreads verticais : Primeiro listou mais-ITM greve segundo listado menos-ITM 3. Calendário spreads: primeiro BACK data segundo FRONT date 4. Reversões de risco: primeiro CHAMADO greve segundo PUT strike Exemplos assumindo as seguintes cotações de opções EUR / USD: Sep08 P15500 bid / ask 50 / 51 Set08 P15400 lance / pedido 21/22 Oct08 P15500 lance / peça 150/153 Dec08 P15100 lance / peça 147/150 Set08 C15600 lance / peça 19/21 Sep08 15500 15400 Coloque vertical: Quoted 28/30 para comprar o 15500 e vender O 15400 Oct08 15500 Set08 15500 Coloque o calendário: citado 99/103 para comprar o out e vender setembro dec08 15100 outubro08 15500 Coloque o calendário: citado -6/0 para comprar o dezembro e vender outubro set08 C15600 P15400 reversão de risco: cotado -3/0 Para comprar o Call and Venda a pontuação Nota de cautela: a funcionalidade de propagação definida pelo usuário (UDS) permite que você defina spreads exclusivos que podem ser estruturados de forma diferente, por isso é fundamental verificar cada detalhe de spreads para assegurar uma cotação adequada. 15 cmegroup / fx Preços das opções de CME FX citadas pela volatilidade Os contratos de opção de cotação de volatilidade (VQO) são idênticos aos citados em termos premium. Na verdade, os códigos VQO mostrados na tabela na próxima página são usados ​​apenas para fins de correspondência, para diferenciar um preço cotado em volatilidade (Vol) de um preço citado nos carrapatos. Quando ocorre uma troca (ou seja, uma correspondência entre uma oferta e uma oferta) no VQO, o motor irá definir automaticamente um preço de futuros (preço intermediário instantâneo do spread de oferta / oferta no contrato de futuros subjacentes) e conecte todos os detalhes do contrato em um modelo de precificação para Determine as opções delta e premium. O motor retorna a cada festa um ingresso de opção regular com prémio e um bilhete de futuros de compensação delta. A opção resultante e o comércio de futuros se tornam parte de sua única posição aberta pendente nesses contratos, seja negociada em prêmio ou em Vol (somente a trilha de auditoria poderia apontar para o fato de um determinado lote trocado em Vol). Assim, para fins de gerenciamento de risco, um é ambivalente entre o VQO e os negócios com cotação premium. Coisas a ter em mente quando o preço / cotação usando a funcionalidade VQO: 1. O CME Globex usa modelos internos específicos para converter a volatilidade negociada em prêmios e definir o deltahedge, e você precisa saber como esses modelos diferem dos seus para que você saiba O que esperar: para opções de estilo americano Adesi / Whaley Para opções de estilo europeu Black Consulte o documento de impacto do cliente Apêndice A pg 26 em cmegroup / globex / files / volquotedimpact. pdf. Uma amostra de dados também é fornecida, de modo que as comparações podem ser feitas contra o resultado extraído dos cálculos do mecanismo para vários cenários de tempo / volatilidade / taxa de juros. 2. Os modelos usam uma função de decadência de dia inteiro com o dia de validade de sexta-feira ajustado para igual zero (para estilos europeus e americanos). Portanto, o último dia de negociação para um contrato VQO é o dia antes do dia do vencimento quando o dia conta um. Isso torna nossa cotação de volatilidade equivalente ao mesmo nível de volatilidade OTC de vencimento. A decadência do tempo não muda durante todo o dia de negociação. No dia da validade, o contrato só pode ser negociado em termos premium. 16 Options Trader Handbook 3. Os spreads de preços no VQO são feitos com uma única entrada de preço de volatilidade para todas as pernas da estratégia. Isso é direto para straddles, mas é mais complicado para estratégias de ataques de mistura. As únicas estratégias permitidas no VQO atualmente são straddles, strangles e verticals. O comerciante de OTC familiarizado com a entrada de volatilidade dupla (como a escolha de 10,00 / 10,50 - 10,80) deve fazer o ajuste para refletir o preço desejado com um único spread de oferta / solicitação de volatilidade aplicado às duas pernas da opção (ou seja, 9,50 / 10.30). 4. Os preços de volatilidade são cotados em incrementos mínimos de 0,025 por cento. OPÇÕES DE QUALIDADE AUDIO USD / USD Estilo Americano Maturidade Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Mensal Semanal Código do produto V6A VA1 até VA5 V6C VC1 através VC5 VXC VCA através VCE V6S VS1 através VS5 VXS VSA através de VSE V6E VE1 através de VE5 VXT VTA através de VTE V6B VB1 através de VB5 VXJ VBA através de VBE V6J VJA através de VJ5 VXJ VJA a VJE American CAD / USD Europeus Americanos CHF / USD Européia American EUR / USD European American GbP / USD European American JPY / USD Nota européia: para os contratos semanais de estilo europeu, a letra A indica a primeira semana, a letra B indica a semana dois, etc. 17 cmegroup / fx 2010 Calendário Código mensal FX Instrumento CME Feriado no grupo F0 F0 Janeiro Serial Jan Semana 3 CME Férias grupais F0 F0 G0 G0 Jan Semana 4 Jan Semana 5 Fevereiro Feira Serial 2 Semana CME Feriado G0 G0 H0 H0 H0 H0 J0 J0 J0 J0 J0 K0 K0 K0 K0 Fev Semana 3 Febre Semana 4 Março Trimestral Mar Semana 2 Mar Semana 3 Mar Semana 4 de abril Semana 1 Abril Serial Abr Semana 3 Abr Semana 4 Abr Semana 5 Maio Serial Maio Semana 2 Maio Semana 3 Maio Semana 4 CME Férias grupal M0 M0 M0 M0 N ° Junho Trimestral Jun Semana 2 Jun Semana 3 Jun Semana 4 Jul Semana 1 Feriado do grupo CME N0 N0 N0 N0 Q0 Q0 Q0 Q0 U0 Julho Serial Jul Semana 3 Jul Semana 4 Jul Semana 5 Agosto Serial Ago Semana 2 Ago Semana 3 Ago Semana 4 Setembro Expiração trimestral 1 de janeiro de 2010 8 de janeiro de 2010 15 de janeiro de 2010 18 de janeiro de 2010 22 de janeiro de 2010 29 de janeiro de 2010 5 Fev 2010 12 Fev 2010 15 Fev 2010 19 Fev 2010 26 Fev 2010 5 Mar 2010 12 Mar 2010 19 Mar 2010 26 Mar 2010 2 Abr 2010 9 Abr 2010 16 Abr 2010 23 Abr 2010 30 Abr 2010 7 de maio de 2010 14 de maio de 2010 21 de maio de 2010 28 de maio de 2010 31 de maio de 2010 4 de junho de 2010 11 de junho de 2010 18 de junho de 2010 25 de junho de 2010 2 de julho de 2010 5 de julho de 2010 9 de julho de 2010 16 de julho de 2010 23 de julho de 2010 30 de julho de 2010 6 de agosto de 2010 13 de agosto de 2010 20 de agosto de 2010 27 de agosto de 2010 3 de setembro 2010 12 de abril de 2010 14 de junho de 2010 21 de junho de 2010 28 de junho de 2010 10 de maio de 2010 5 de julho de 2010 12 de julho de 2010 19 de julho de 2010 7 de setembro de 2010 Set-10 Set-10 Set-10 Set-10 Set-10 Set-10 Set-10 Set -10 Set-10 8 Jun 2009 3 Maio de 2010 17 de maio de 2010 24 de maio de 2010 1 de junho de 2010 10 de junho Set-10 Set-10 Set-10 Set-10 18 Jan 2010 25 Jan 2010 9 Mar 2009 1 Fev 2010 15 Fev 2010 22 Fev 2010 1 Mar 2010 11 Jan 2010 15 Mar 2010 22 Mar 2010 29 Mar 2010 8 Fev 2010 5 Abr 2010 19 Abr 2010 26 Abr 2010 Mar-10 Mar-10 Mar-10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 Jun - 10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 Jun-10 14 Dez 2009 21 Dez 2009 9 Nov 2009 28 Dez 2009 Mar-10 Mar-10 Mar-10 Mar-10 12 Out 2009 7 Dez 2009 Mar-10 Mar -10 Primeiro futuro subjacente Este calendário é apenas para seis principais moedas de euro, iene japonês, dólar canadense, franco suíço, libra esterlina e dólar australiano. 18 Opções Trader Handbook Código Mensal FX Instrument CME Group Expiração do feriado 6 Set 2010 10 Set 2010 17 Set 2010 24 Set 2010 1 Out 2010 8 Out 2010 15 Out 2010 22 Out 2010 29 Oct 2010 5 nov 2010 12 Nov 2010 19 Nov 2010 25 Nov 2010 26 de novembro de 2010 3 Dez 2010 10 Dez 2010 17 Dez 2010 24 Dez 2010 31 Dez 2010 Primeiro classificado Subjacente Futuro U0 U0 U0 V0 V0 V0 V0 V0 X0 X0 X0 Sep Semana 2 Set Semana 3 Set Semana 4 Out Semana 1 Outubro Serial Oct Week 3 Out Semana 4 de outubro Semana 5 novembro Serial Nov Semana 2 Nov Semana 3 CME Group Holiday 2 de agosto de 2010 16 de agosto de 2010 23 de agosto de 2010 30 de agosto de 2010 12 de julho de 2010 13 de setembro de 2010 20 de setembro de 2010 27 de setembro de 2010 9 de agosto de 2010 4 de outubro de 2010 18 de outubro 2010 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 Dez-10 X0 Z0 Z0 Z0 Nov Semana 4 de Dezembro Trimestre Dezembro Semana 2 Dez Semana 3 CME Feriado em grupo 25 de outubro de 2010 7 de dezembro de 2009 1 de novembro de 2010 15 de novembro de 2010 dec-10 dez-10 mar-10 mar-10 z0 dezembro semana 5 22 novembro 2010 10-março 19 cmegroup / fx Um guia rápido para opções FX no contrato CME Globex AUD / USD BRL / USD CAD / USD CHF / USD CMEINDEX CZK / EUR CZK / USD EUR / CHF EUR / GBP EUR / JPY EUR / USD GBP / USD HUF / EUR HUF / USD ILS / USD JPY / USD KRW / USD MXN / USD NZD / USD PLN / EUR PLN / USD RMB / EUR RMB / JPY RMB / USD RUB / USD Método de cotação Premium Volatilidade implícita Premium Premium Volatilidade implícita Volatilidade implícita de prémio Premium Premium Premium Premium Premium Premium Volatilidade implícita Volatilidade implícita de prémio Premium Premium Premium Premium Volatilidade implícita Premium Premium Premium Premium Premium Premium Premium Premium Premium A / EAA / EA / EAAAAAAA / EA / EAAAAA / EAAAAAAAAA Tamanho 100.000 dólares australianos 100.000 reais 100.000 dólares canadenses 125.000 francos suíços 1.000 vezes o CMEINDEX 4.000.000 coroa checa 4.000.000 coroa checa 125.000 euros 125.000 euros 125.000 euros 125.000 euros 62.500 Libras britânicas 30,000,000 forint húngaro 30,000,000 forint húngaro 1,000,000 shekelim israelense 12,500,000 iene japonês 125,000,000 coreano ganhou 500 mil pesos mexicanos 100 mil bonecas da Nova Zelândia Rs 500,000 zloty polonês 500,000 zloty polonês 1,000,000 renminbi chinês 1,000,000 renminbi chinês 1,000,000 renminbi chinês 2,500,000 rublos russos Opções de estilo americano E opções de estilo europeu 20 Opções Trader Handbook Tick .0001 por dólar australiano 10 / contrato .00005 por real brasileiro 5 / contrato .0001 por dólar canadense 10 / contrato .0001 por franco suíço 12.50 / contrato .01 de um ponto CMEINDEX 10 / contrato .000002 euro por coroa checa 8 / contrato .000002 por coroa checa 8 / contrato .0001 francos suíços por euro SF12. 5 / contrato .00005 libras esterlinas por euro 6,25 / contrato .01 ienes japoneses por euro 1.250 / contrato .0001 por euro 12,50 / contrato .0001 por libra esterlina 6.25 / contrato .0000002 euro por contrato forçado húngaro / contrato .0000002 por forint húngaro 6 / contrato .00001 por shekel israelense 10 / contrato .000001 por iene japonês 12,50 / contrato .0000001 por coreano ganhou 12,50 / contrato .000025 por peso mexicano 12,50 / contrato .0001 por dólar da Nova Zelândia 10 / contrato T .00002 euro por zloty polonês 10 / contrato .00002 por zloty polonês 10 / contrato .00001 euro por renminbi chinês 10 / contrato .001 iene japonês por renminbi chinês 1.000 / contrato .00001 por renminbi chinês 10 / contrato .00001 por rublo russo 25 / contrato Vencimento (s) 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses em série e 4 semanalmente 12 meses consecutivos e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses em série e 4 semanais 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 Meses de série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses de série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março e 2 meses de série 4 meses no ciclo trimestral de março e 2 meses de série 4 meses no ciclo trimestral de março 2 Meses de série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses de série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses de série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses de série e 4 semanalmente 4 meses em O quarterl de março 2 meses de série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março e 2 meses de série 4 meses no ciclo trimestral de março e 2 meses de série 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses de série e 4 meses semanais em março Ciclo trimestral, 2 meses em série e 4 semanalmente 12 meses consecutivos e 4 semanalmente 12 meses consecutivos e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março, 2 meses em série e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março e 2 meses de série 4 meses no Ciclo trimestral de março e 2 meses em série 12 meses consecutivos e 4 semanalmente 12 meses consecutivos e 4 semanalmente 12 meses consecutivos e 4 semanalmente 4 meses no ciclo trimestral de março e 4 semanais listados 4 semanas antes do término Futuros Entrega / Liquidação Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Físico Dinheiro Dinheiro Dinheiro Dinheiro 21 cmegroup / fx IMPORTAnT COnTA INFORMAÇÃO DE CT: Para problemas de emergência em qualquer pedido de pedidos, preenchimentos, conectividade ou regras gerais do CME Globex, entre em contato com: CME Globex Control Center (GCC): US 866 945 6239 Internacional 44 20 7623 4708 Para mais informações sobre nossas opções de FX, por favor Contato: América do Norte Craig LeVeille EMEA Patrick Asia KC Lam Tokyo Gosuke Nakamura 312 454 5301 44 20 7796 7122 65 6593 5561 81 3 5403 4829 22 Opções Trader Handbook Os contratos nesta peça estão listados e sujeitos às regras e regulamentos De CME. O comércio de futuros não é adequado para todos os investidores e envolve o risco de perda. Os futuros são um investimento alavancado, e porque apenas uma porcentagem do valor de um contrato é necessária para o comércio, é possível perder mais do que o valor depositado para uma posição futura. Portanto, os comerciantes só devem usar fundos que podem perder, sem afetar seus estilos de vida. E apenas uma parte desses fundos deve ser dedicada a qualquer comércio porque não pode esperar lucrar com todas as negociações. Todas as referências a opções referem-se a opções de futuros. CME Group é uma marca registrada da CME Group Inc. O logotipo Globe, E-mini, Globex, CME e Chicago Mercantile Exchange são marcas registradas da Chicago Mercantile Exchange Inc. Chicago Board of Trade é uma marca registrada da Câmara de Comércio da Cidade de Chicago , Inc. NYMEX é uma marca registrada da New York Mercantile Exchange, Inc. As informações contidas nesta brochura foram compiladas pelo CME Group apenas para fins gerais. O CME Group não assume qualquer responsabilidade por quaisquer erros ou omissões. Além disso, todos os exemplos desta brochura são situações hipotéticas, usadas apenas para fins de explicação, e não devem ser consideradas como conselhos de investimento ou os resultados da experiência real do mercado. Todos os assuntos relativos às regras e especificações aqui contidas são sujeitos e são substituídos pelas regras oficiais do CME, CBOT e NYMEX. As regras atuais devem ser consultadas em todos os casos referentes às especificações do contrato. Copyright 2010 CME Group. Todos os direitos reservados. cME Group cME Group hEadquartErs Global oFFicEs 20 South Wacker Drive Chicago, Illinois 60606 cmegroup New York london so paulo houston singapore Washington d. c. tokyo infocmegroup 800 331 3332 312 930 1000 FX249/300/0110