S & P Bollinger Bands

John Bollinger, CFA, CMT, é presidente e fundador da Bollinger Capital Management, uma empresa de gerenciamento de investimentos que presta serviços de gerenciamento de dinheiro com controle técnico. Considerado como um dos principais técnicos de mercado, ele é talvez o mais conhecido do público como o criador das Bandas de Bollinger. Que ele desenvolveu em meados dos anos 80. As bandas são apresentadas na maioria dos software e sites de gráficos financeiros. A ETF recentemente alcançou Bollinger por suas opiniões sobre análise técnica e os últimos desenvolvimentos nos mercados financeiros. ETF: para aqueles que não sabem, você diga brevemente o que a análise técnica é John Bollinger: Bem, você pode dividir o mundo da análise em duas partes importantes, talvez quatro, mas entrar bem nisso em uma análise técnica minuciosa e análise fundamental. O analista fundamental estuda os livros de uma empresa, a economia, a concorrência, a penetração no mercado e outros fatores que têm a ver com a qualidade fundamental do negócio da empresa. A partir desses números, ele cria uma avaliação. Digamos que a avaliação é de 40 partes. Ele então entra no mercado e compara isso com o preço do mercado. Se ele acredita que o estoque vale 40 e é comercializado em 50, o inferno adia a compra ou talvez o inferno é realmente curto, se houver convencido de que o estoque está suficientemente avaliado. Por outro lado, se o estoque for negociado às 30, ele pode recomendar a compra porque acredita que está subestimado em 25%, de acordo com seu trabalho. Essencialmente, o analista fundamental acredita que ele pode valorizar o estoque corretamente e que o mercado pode estar errado. A análise técnica leva exatamente a abordagem inversa. O analista técnico acredita que praticamente todas as informações disponíveis estão corretamente confiscadas no preço de um estoque, portanto, estudar o histórico de preços de um estoque é de fato a melhor maneira de estudar o que está acontecendo com essa empresa. Para um técnico, se um estoque está aumentando, isso indica uma perspectiva positiva para a empresa. Se o estoque estiver caindo, isso indica uma perspectiva negativa para a empresa. Há outro fator que vale a pena considerar em que o técnico acredita que os preços podem e vão para os extremos, onde eles não fazem mais nenhum sentido. Mas o técnico mede isso em relação ao histórico de preços passados. Por exemplo, se algo está muito abaixo da média móvel de 50 dias em comparação com a forma como se comportou no passado, o técnico pode acreditar que o estoque está sobrevendido e pronto para saltar. Ou se o estoque estiver muito acima da média, ele pode acreditar que ele se aproximou de si mesmo e está pronto para uma retração. Essa é uma espécie de abordagem de reversão média. Essas são as duas principais escolas de análise técnica: a tendência seguindo o seu aumento, esperamos que ele continue a subir, e se está caindo, esperamos que ele continue a diminuir e a reversão média. Dito isto, nas últimas décadas, houve algumas mudanças. Uma grande parte do que antes era análise técnica agora é praticada por pessoas que se chamam analistas quantitativos e analistas comportamentais. Então você realmente tem quatro escolas de análise hoje: técnicas, quantitativas, comportamentais e fundamentais. Existem sobreposições significativas nas disciplinas, mas basicamente são quatro categorizações da abordagem do analista para o mercado. ETF: quais tipos de valores mobiliários você usa análise técnica em Você olha ETFs em todos os Bollinger: eu certamente olho para ETFs. Mas a análise técnica pode ser feita em quase tudo. Em nossa própria prática, olhamos para ações. Nós olhamos para ETFs. Olhamos os futuros. Observamos os índices. E nós olhamos para commodities. Tudo isso parece funcionar bastante bem com a análise técnica. ETF: Você tem alguma opinião sobre os setores do ano quente, como os cuidados de saúde, o Japão e a Europa. Estas áreas estão em sintonia com Bollinger: não são tanto as áreas em que se encaixam, como é a idéia que estava em um rotativo mercado. Especialmente para as pessoas que estão interessadas em ETFs, trata-se do melhor conjunto de oportunidades que você obtém, porque, basicamente, um conjunto de grupos, um conjunto de setores de mercado, um conjunto de áreas macro vai subir, e outro conjunto irá cair . Para alguém que segue a ação de preços nesses mercados, esta é uma ótima oportunidade. Esses ETFs oferecem maneiras realmente interessantes de poder investir em setores que não tivemos antes. Se você voltar alguns anos, tudo o que tínhamos eram algumas famílias de fundos mútuos que permitiriam negociações muito limitadas em alguns fundos do setor. Mas agora temos estes ETFs que são modelados em vários índices que lhe dão oportunidades de jogar todos esses setores e diferentes segmentos do mercado. ETF: quais ETFs gosta de negociar Bollinger: grande parte da minha história tem estado envolvida com a idéia de volatilidade. Tenho pensado em volatilidade desde o momento em que entrei neste negócio porque eu era comerciante de opções. Para ser um comerciante de opções, você deve ter um bom controle sobre a volatilidade. Então, eu gosto muito de todos os ETF de volatilidade. Eu os acompanho com cuidado. Eu os uso como hedges e como substitutos do mercado. E gosto muito de trocá-los. Também estou muito interessado nas divisões dos índices. Por exemplo, você pode trocar o índice SampP 400 midcap usando o SPDR SampP Midcap 400 (MDY A-84). Isso é um ETF, sugerimos acumular sobre pullbacks do mercado em uma perspectiva de longo prazo. Ou você pode negociar um ETF com base na parcela de crescimento desse índice, ou na parcela de valor desse índice. Você poderia fazer o mesmo pelo SampP 500, que é estoque grande, e você poderia fazer o mesmo pelo SampP 600, que é estoque pequeno. Isso lhe dá uma pequena grade de nove ETFs: crescimento de grandes capitais, crescimento de pequena capitalização, crescimento de midcap grande, médio e pequeno (que é o que chamamos de ETFs que combinam os componentes de crescimento e valor) e pequeno, médio - e valor de grande tampa. Você pode se deslocar apenas entre esses nove ETFs à medida que as tendências do mercado mudam. Por exemplo, este ano, até recentemente, o crescimento de pequenas capitalizações realmente funcionou bem. Apesar do fato de que o mercado não fez muito nada, o crescimento de pequena capitalização fez muito. A terceira área que eu realmente gosto nos ETFs, que acabamos de falar, são todos esses ETFs de grupo e setor. Então, essas seriam as minhas três áreas favoritas no mundo ETF. O grupo e área do setor, a área de tamanho e estilo e a área de volatilidade. ETF: uma área que declina é o mercado de commodities. Estavam atingindo baixas de vários anos em todas essas commodities. Você vê a tendência de descida continuando daqui Bollinger: os mercados de commodities tentaram colocar um fundo e falharam. Então, estavam em outra tendência de baixa aqui. Teríamos que procurar um fundo para formar. Odeio colocar isso de forma simples, mas teríamos que esperar que os preços parassem de cair. A longo prazo, estavam criando algumas oportunidades tremendas nos mercados de commodities: os mercados de energia, os mercados de metais preciosos e alguns outros mercados relacionados. Mas, claramente, o processo de venda e liquidação ainda não acabou. ETF: Qual é a sua perspectiva para o SampP 500 Weve sido limitado por todo o ano. Está pronto para partir de uma maneira ou de outra Bollinger: Temos uma tremenda quantidade de compressão no SampP 500. Em termos de Bandas Bollinger no semanário SampP 500, estavam em um mínimo de 20 anos. Isso é uma grande quantidade de compressão. Nós pensamos que veríamos uma correção para a desvantagem primeiro. Pode não ser um mercado urugo importante, mas pensamos que iriam ver alguma ação negativa aqui, possivelmente até o início do outono, e então bem reavaliar a situação. Poderia ser que é apenas uma correção que leva a outro aumento em um mercado de touro. Mas, bem, precisamos de mais evidências à medida que avançamos para fazer essa conclusão. ETF: Existe alguma maneira de dizer o quão longe estamos neste mercado de touro. Já faz seis anos. Historicamente, isso é muito tempo Bollinger: é. Nós gostamos de dizer que o touro está ficando há muito tempo, não há dúvida sobre isso. Mas as correções, se isso for uma correção, pode atualizar o mercado de touro. Se você voltar e olhar para a história das ações, você pode ver isso, muitas vezes, os mercados de touro têm correções substanciais e depois passam a ter uma outra vantagem. Agora, parece que podemos estar em apenas uma correção, mas se houver muito mais danos feitos, ele poderia se transformar em um mercado de ursos. Bollinger Bands reg Introdução: Bandas Bollinger são uma ferramenta de negociação técnica criada por John Bollinger no Início dos anos 80. Eles surgiram da necessidade de bandas de negociação adaptativas e a observação de que a volatilidade era dinâmica, não estática, como era amplamente acreditado na época. O objetivo das Bandas de Bollinger é fornecer uma definição relativa de alto e baixo. Por definição, os preços são elevados na banda superior e baixos na faixa inferior. Esta definição pode auxiliar no reconhecimento rigoroso de padrões e é útil na comparação da ação de preços com a ação de indicadores para chegar a decisões comerciais sistemáticas. Bandas Bollinger consistem em um conjunto de três curvas desenhadas em relação aos preços dos títulos. A banda do meio é uma medida da tendência do termo intermediário, geralmente uma média móvel simples, que serve como base para a banda superior e banda baixa. O intervalo entre as bandas superior e inferior e a banda do meio é determinado pela volatilidade, tipicamente o desvio padrão dos mesmos dados que foram utilizados para a média. Os parâmetros padrão, 20 períodos e dois desvios padrão, podem ser ajustados de acordo com seus propósitos. Saiba como usar as Bandas de Bollinger: Bollinger On Bollinger Bands book de John Bollinger, CFA, CMT Obter as 22 regras Bollinger Band Registre-se para receber e-mails ocasionais sobre Bollinger Bands, webinars e Johns, o mais novo trabalho. Nunca compartilhamos sua informação John Bollingers Monthly Capital Growth Letter Analysis e comentário sobre os mercados mais recomendações de investimento de John Bollinger. Área de Assinante CGL Dezembro de 2016 Trecho O Bounce Devemos saltar The Bounce este ano, pois os mercados não estão configurando como deveriam garantir um bom salto. As condições ideais do salto são um pico nos preços das ações no início do ano, muitos estoques atingindo a nova lista de baixas à medida que o ano atinge o fim, muita venda de impostos e o despejo de ações como produto da vitrine de vitrine. Não percebemos nada disso neste ano: é provável que saibamos perto dos altos do ano. Existem poucas, se houver novas novidades. A venda de impostos simplesmente não é um fator (ainda). E o curativo de janelas é muito mais provável que envolva a compra do panico de mercadorias boas do que a venda de mercadorias ruins. Então, estamos passando o The Bounce até o ano que vem.